四方を山に囲まれ、神秘的な湖で、噴火口湖であるともいわれている。平時湖の水が清澄にして風光明美なのと沼沢湖発電所の揚水式貯水湖として有名である。また雌雄の大蛇が住むともいわれ、建久の頃、領主佐原十郎義連遂にこれを退治し、四方の大木を切り、田野を開いたので追々民家が集まり堀内と呼ばれていたが、後に沼沢に改めた。

金山町川口駅から野尻川に沿って昭和村方向に行ったところに、清流野尻川をはさんで両岸のいたる、ところに温泉が湧き出し、眼病、皮膚病に効果がある。また山の香り、清い渓流奇岩怪石の景観は親しみの持てる温泉境で、四季を通じて観光条件の整っているところである。

川口駅から只見川に沿って只見行きのバスでつり橋を渡った先にあり、湯量も多く、皮膚病、脚気に効果がある。

本名発電所水面に湯煙をたてて湧き出している。山の両側に走り、人造湖只見川に向かい合い、自然美に恵まれた独特の雰囲気がある。

戦時中は食塩を製造していたこともあり、塩分に富み、胃腸病に効果がある。

昭和３１年にボーリングによって見つけられた温泉で、その後自然に湧き出している。